2025-11-05T06:48:38+00:00 iaa BANPU บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) BANPU: KS มองบวก ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย หลังปรับโครงสร้างองค์กร text-primary ไฮไลท์สำคัญ KS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย BANPU เป็น 5.30 บาท หลัง BANPU ปรับโครงสร้างองค์กร เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน BKV-BPP Power เป็น 75% มองเป็นผลบวกต่อแนวโน้มกำไรและการเติบโตในอนาคต text-primary ปลดล็อคมูลค่า BKV หนุน BANPU โต KS มองว่าการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน BKV จะช่วยปลดล็อคมูลค่าของ BKV เนื่องจาก BKV มีแนวโน้ม กำไรเติบโต จากความต้องการใช้ไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และช่วยลดส่วนลดมูลค่าของธุรกิจโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ ที่ตลาดไทยเคยกดดันไว้ นอกจากนี้ KS ยังมองว่าการที่ BANPU ทำ Tender Offer หุ้น BPP ที่ราคา 13 บาท/หุ้น จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น BPP ให้ปรับตัวสูงขึ้นทันที และการควบรวมกิจการระหว่าง BPP และ BANPU จะช่วยลดความซ้ำซ้อนของโครงสร้าง ลดค่าใช้จ่าย และปรับปรุงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัทใหม่ text-primary ข้อสังเกตและคำแนะนำ KS แนะนำให้เปลี่ยนจาก BPP ไปซื้อ BANPU เนื่องจาก BANPU ให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจกว่า โดยมี upside 6% ต่อมูลค่าเชิงทฤษฎีบวกกับเงินปันผลอีก 3% ในขณะที่ BPP ให้ผลตอบแทนเพียง 1.5% text-primary สรุปการลงทุน KS มีมุมมองเชิงบวกต่อ BANPU หลังการปรับโครงสร้างองค์กร และมองว่าการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน BKV จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรในอนาคต จึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 5.30 บาท และแนะนำให้ "ซื้อ"