2025-11-06T06:45:27+00:00 iaa TNP บริษัท ธนพิริยะ จำกัด (มหาชน) TNP: SSSG ฟื้นตัว! กรุงศรีฯ มองบวก กำไร Q4/25 จุดสูงสุดปี, ปรับเป้า 4.14 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อ TNP (ธนพิริยะ) คาดกำไร Q4/25 เป็นจุดสูงสุดของปี จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ หนุนกำลังซื้อ พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เป็น 4.14 บาท จากเดิม 4.1 บาท แนะนำ " Buy " ชี้เป็นหุ้นเติบโตมั่นคง text-primary ผลประกอบการ 3Q25 ทรงตัว แต่มีสัญญาณบวก กำไรสุทธิ 3Q25 อยู่ที่ 48 ล้านบาท ทรงตัว y-y (-5% q-q) แม้ SSSG ลดลง -7.1% y-y แต่ได้แรงหนุนจากสาขาใหม่ 6 แห่ง Gross margin ทำได้ดีที่ 18.6% จาก Product mix ที่เน้น High margin และการสนับสนุนจาก Supplier คาด 4Q25 กำไรจะสูงสุดของปี จากมาตรการรัฐ text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม กำไร 9M25 คิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่ 190 ล้านบาท (+3% y-y) ยังมี Upside อีกราว 9% คาด SSSG ใน 4Q25 จะกลับมาเป็นบวกราว 5% y-y จากมาตรการเพิ่มวงเงินบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ซึ่งลูกค้ากลุ่มนี้คิดเป็น 8-10% ของรายได้ text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KSS แนะนำ " Buy " โดยปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 4.14 บาท อิง PER 16x มองเป็นบริษัทที่เติบโตได้มั่นคง และซื้อขาย PER26x เพียง 12 เท่า (-1.3SD)