2025-11-04T06:44:43+00:00 iaa EPG บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) EPG กำไร Q2/2569 อ่อนตัว แต่ FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" text-primary ไฮไลท์สำคัญ FSSIA คาดการณ์กำไร Q2/2569 ของ EPG จะ อ่อนตัว ลงจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจาก ความต้องการรถยนต์ทั่วโลกที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Aeroflex และ EPP ยังคงฟื้นตัวได้ดี text-primary ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้รวมใน Q2/2569 จะ เพิ่มขึ้น 2.4% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ ลดลง 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 3.4 พันล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นจะ ลดลง เหลือ 32.0% จาก 34.0% ใน Q1/2569 และ 34.7% ใน Q2/2568 ส่งผลให้ กำไรหลัก ใน Q2/2569 อยู่ที่ 304 ล้านบาท (-11.7% q-q, -10.1% y-y) ถึงแม้ว่า Aeroklas จะยังคงเป็นตัวฉุดรั้งผลการดำเนินงาน แต่ธุรกิจ Aeroflex และ EPP ยังคง ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะ EPP ที่มีอัตรากำไรขั้นต้น สูงสุดในรอบ 4 ปี จากการมุ่งเน้นลูกค้าอุตสาหกรรมมากขึ้น text-primary ข้อสังเกต FSSIA มองว่าธุรกิจหลักอื่น ๆ ของ EPG ยังคง แข็งแกร่ง และช่วย ลดผลกระทบ จากธุรกิจยานยนต์ที่อ่อนแอ นอกจากนี้ FSSIA คาดการณ์ว่า กำไรหลัก ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 จะคิดเป็น 57% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งบ่งชี้ถึง ความเสี่ยงที่ลดลง ในการปรับลดประมาณการกำไร text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ EPG โดยให้ ราคาเป้าหมาย ที่ 4.10 บาท อิงจากประมาณการ EV/EBITDA ปี 2569 ที่ 7.5 เท่า FSSIA เชื่อว่าแนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวของ EPG ยังคงอยู่ใน ทิศทางของการฟื้นตัว ในขณะที่มูลค่าปัจจุบันยัง ไม่สูง ความเสี่ยง ที่สำคัญ ได้แก่ ความต้องการ รถกระบะและบรรจุภัณฑ์พลาสติกที่ ชะลอตัว ต้นทุนวัตถุดิบที่ สูงขึ้น และ ความผันผวน ของอัตราแลกเปลี่ยน