2025-11-04T06:44:31+00:00 iaa STANLY บริษัท ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) STANLY: หยวนต้าปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 221.40 บาท มองครึ่งปีหลังฟื้นตัว text-primary ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท ไทยสแตนเลย์ไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ STANLY พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 221.40 บาท จากเดิม 207.70 บาท สะท้อนการปรับประมาณการกำไรขึ้น โดยมองว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวในครึ่งปีหลังจากฐานต่ำ และนโยบายควบคุมต้นทุนเริ่มเห็นผล text-primary ผลประกอบการ 2Q25/26 เติบโตดีกว่าคาด กำไรปกติ ในไตรมาส 2 ปี 2568/69 (สิ้นสุด ก.ย. 2568) อยู่ที่ 617 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และ 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) ซึ่งดีกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ถึง 19% ปัจจัยหลักมาจากเงินปันผลรับจากบริษัทร่วมที่สูงกว่าคาด และภาษีจ่ายที่ต่ำกว่าคาด ถึงแม้ว่ารายได้จะชะลอตัวลง 5% YoY ตามอุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์ในประเทศที่ลดลง แต่ประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น โดยอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 16.3% ใน 2Q24/25 เป็น 20.1% เนื่องจากนโยบายควบคุมต้นทุนจากการควบรวมโรงงานผลิตโคมไฟ text-primary แนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลังของปี 2568/69 จะดีกว่าครึ่งปีแรก และจะกลับมาเติบโต YoY อีกครั้ง เนื่องจากนโยบายการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวด ทั้งการควบรวมโรงงาน การปรับลดพนักงาน และการนำเทคโนโลยีมาใช้ในการพัฒนาประสิทธิภาพการผลิต สำหรับปี 2568/69 หยวนต้าปรับประมาณการกำไรขึ้น 7% เป็น 1,615 ล้านบาท (+2%YoY) สะท้อนอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด และคาดว่าในปี 2569/70 กำไรจะฟื้นตัว 11%YoY เป็น 1,786 ล้านบาท จากฐานที่ต่ำและการออกโมเดลใหม่ของลูกค้าหลัก text-primary คำแนะนำและมูลค่าพื้นฐาน หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้มูลค่าพื้นฐานใหม่ที่ 221.40 บาท อิงจาก PER เฉลี่ย 5 ปีที่ 9.5 เท่า นอกจากนี้ STANLY ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 8 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.4% จากราคาปัจจุบัน โดยมีวัน XD ในวันที่ 10 พฤศจิกายน 2568