2025-10-29T07:01:56+00:00 iaa STANLY บริษัท ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) STANLY กำไร Q2 พุ่ง! โบรกฯ PI ชี้เป้า 227 บาท รับอานิสงส์คุมต้นทุน-ปันผลพิเศษ Thai Stanley Electric (STANLY) โชว์ผลงาน Q2/68 กำไรสุทธิโตกระฉูด 89% YoY หนุนโดยการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการรับเงินปันผล PI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมายใหม่ 227 บาท ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q2 สุดปัง-ปันผลจูงใจ STANLY รายงานกำไรสุทธิ FY2Q26 (ก.ค.-ก.ย. 2568) ที่ 617 ล้านบาท (+89%YoY, +67%QoQ) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 610 ล้านบาท ใกล้เคียงปีก่อนแต่เพิ่มขึ้น 61%QoQ ปัจจัยหนุนหลักมาจากการควบคุมต้นทุนที่เริ่มเห็นผล และการรับเงินปันผลกว่า 190 ล้านบาท นอกจากนี้ บริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลเป็นครั้งแรกที่ 8 บาท (XD 10 พ.ย. จ่าย 25 พ.ย.) PI ปรับประมาณการกำไรขึ้น 14% PI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 14% เป็น 1,779 ล้านบาท (+28%YoY) เพื่อสะท้อนผลการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น โดยมองว่าแนวโน้ม FY2H26 แม้รายได้อาจขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม แต่การควบคุมต้นทุนจะยังทำได้ดีต่อเนื่อง นอกจากนี้ คำสั่งซื้อใหม่และธุรกิจใหม่ที่จะร่วมมือกับบริษัทในกลุ่มจะมีความชัดเจนในปี 2569 เป็นต้นไป ข้อสังเกต: อุตสาหกรรมยานยนต์ยังมีความท้าทาย รายได้ใน FY2Q26 อยู่ที่ 3,374 ล้านบาท (-5%YoY, +5%QoQ) ยังคงได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศที่ยอดการผลิตลดลง 4%YoY อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 22.2% จาก 21.3% ใน FY2Q25 และ 20.9% ใน FY1Q26 จากการควบคุมต้นทุนและควบรวมโรงงาน สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 227 บาท PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ STANLY โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 227 บาท (9.7X PER'26E) จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล คิดเป็นผลตอบแทนกว่า 4% นักวิเคราะห์ Dome Kunprayoonsawad เป็นผู้ให้ข้อมูลและวิเคราะห์