2025-10-29T06:48:02+00:00 iaa ALLY ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ อัลไล ALLY: KSecurities มองบวก ทรัสต์ AIMIRT เติบโตระยะยาวจากลงทุนใหม่ ไฮไลท์สำคัญ: KSecurities ประเมิน ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ AIMIRT มีแนวโน้มเติบโตระยะยาว จากการลงทุนใหม่ๆ โดยคาดการณ์กำไรปกติ Q3/68 ทรงตัว และคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วย ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท การลงทุนใหม่หนุนมูลค่า: AIMIRT เตรียมจัดการประชุมวิสามัญผู้ถือหน่วย (EGM) เพื่อขออนุมัติการเพิ่มทุนครั้งที่ 9 โดยจะลงทุนใน 3 โครงการ ได้แก่ เดอะโซน ทาวน์อินทาวน์, สามไหม อเวนิว และ ชาร์ม แอดเดอะ อเวนิว มูลค่ารวมไม่เกิน 1,570 ล้านบาท ซึ่งจะใช้เงินทุนจากการกู้ยืม 50% และออกหน่วยทรัสต์ใหม่ 50% ข้อสังเกตและแนวโน้ม: KSecurities ยังคงมุมมองระมัดระวังต่อเศรษฐกิจในประเทศและจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผู้เช่าพื้นที่ อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกระทบต่อ AIMIRT จะจำกัด เนื่องจากโครงสร้างรายได้ส่วนใหญ่มาจากค่าเช่าคงที่ (80%) นอกจากนี้ คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q4/68 จะดีขึ้นจากฤดูกาลท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ นอกจากนี้ KSecurities คาดว่า AIMIRT จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทุกๆ การปรับลดลง 0.25% จะส่งผลให้ DPU เพิ่มขึ้นประมาณ 0.0027 บาทต่อหน่วยต่อไตรมาส หรือเทียบเท่าการเพิ่มขึ้นราว 2-4% ต่อปี สรุป: KSecurities คงคำแนะนำ "ซื้อ" AIMIRT ด้วยราคาเป้าหมาย 6.70 บาท เนื่องจากมองว่า Dividend Yield อยู่ในระดับที่น่าสนใจ เฉลี่ยประมาณ 9% ต่อปีในช่วงปี 2568-2570 และคาดหวังการเติบโตจาก การลงทุนใหม่ๆ และแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง