2025-10-28T06:44:37+00:00 iaa INSET บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) INSET: หุ้น INSET อยู่ในช่วงสะสม Krungsri Securities ชี้เป้ารับการฟื้นตัวรอบใหญ่ปี 2569 Krungsri Securities แนะนำ "ซื้อ" INSET ราคาเป้าหมาย 2.40 บาท มองเป็นจุดสะสมรับการฟื้นตัวรอบใหญ่ปี 2569 Krungsri Securities (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 2.40 บาท ประเมินว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในจุดที่ได้เปรียบสำหรับการทยอยสะสมเพื่อรอรับการฟื้นตัวรอบใหม่ ประคองตัวใน 2H25 ก่อนรับงานใหญ่ หนุนกำไรปี 2569 KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25F ที่ 4 ล้านบาท ลดลง 90% YoY และ 52% QoQ เนื่องจาก INSET ยังอยู่ในช่วงรอยต่อของการสรุปงาน Data Center ขนาดใหญ่ที่เข้ามาลงทุนในไทย แม้การส่งมอบงานยังอยู่ในระดับปกติ แต่การเตรียมบุคลากรจำนวนมากขึ้นสำหรับงานใหญ่ที่จะเข้ามาในระยะใกล้นี้ สร้างแรงกดดันต่อมาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม KSS มองว่ากำไรปี 2568 อาจมี Downside แต่คาดว่างานใหญ่จะหนุนกำไรปี 2569 ให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 132 ล้านบาท ภายใต้สมมติฐานการรับและส่งมอบงานใหญ่ 2 งาน ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม KSS ระบุว่าราคาหุ้น INSET ที่ปรับตัวลง 48% YTD น่าจะสะท้อนภาพรอยต่อการรับงานที่ล่าช้า และผลกระทบจากการจ้างบุคลากรล่วงหน้าต่อกำไรปี 2568 ไปแล้ว แม้รวม Downside กำไรปี 2568 มูลค่าพื้นฐานปี 2568 ยังอยู่ในกรอบ 1.8-2.0 บาท และจะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2569 ตามฐานกำไรที่ส่งมอบงานใหญ่ สรุปการลงทุน KSS แนะนำ "ซื้อ" INSET โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.40 บาท มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในช่วงสะสมเพื่อรอรับการฟื้นตัวรอบใหญ่ในปี 2569 โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจ Data Center และการรับงานโครงการขนาดใหญ่ ทั้งนี้ KSS ประเมินราคาเป้าหมายโดยใช้ PER = 26x