2025-09-24T06:43:26+00:00 iaa SABINA บริษัท ซาบีน่า จำกัด (มหาชน) SABINA กำไรไม่โดดเด่น แต่ KS ยังคงชอบมากกว่าคู่แข่ง HIGHLIGHT KS ได้พูดคุยกับผู้บริหาร SABINA คาดการณ์ยอดขายเป็น -5% แต่คาดหวังการฟื้นตัวในกิจการช่วงครึ่งหลังของปี 2568 SABINA: แนวโน้มการเติบโตที่ไม่สดใส เป้าหมายปี 2568 เติบโตไม่โดดเด่น KS ประเมินว่าเป้าหมายปี 2568 จะเติบโตอย่างไม่โดดเด่น -9.19% เทียบกับรายได้และกำไรในช่วงก่อนหน้า ขณะที่เป้ากำไรยังถูกกดดันจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่หวือหวา KS ปรับการประเมินมูลค่าหุ้นจากกลางปี 2569 ไปเป็นสิ้นปี ทำให้แนวโน้มการเติบโตของยอดขายยังคงเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต แนวโน้มการเติบโตของกำไรจะไม่สดใสนัก เนื่องจากปัจจุบันอัตรากำไรอยู่ในระดับปานกลาง KS คาดว่าอัตรากำไรจะเติบโตในระดับปานกลาง KS คาดว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ในช่วง 3 ปี จะอยู่ที่ 0.1% ข้อสังเกตและประมาณการ ลดลง KS ปรับประมาณการกำไรลดลงจากการจ่ายเงินปันผลในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ที่ต่ำกว่าคาด ประมาณการ DIVIDEND % 2023A: 5.0% 2024E: 7.6% 2569E: 3.0% 2570E: 3.8% สรุป KS ยังคงชอบ SABINA มากกว่าบริษัทคู่แข่งในกลุ่ม ถึงแม้แนวโน้มการเติบโตของ SABINA จะไม่สดใสนัก แต่ KS ยังคงชอบ SABINA มากกว่าบริษัทคู่แข่งในกลุ่ม