2025-09-10T06:43:20+00:00 iaa TQM บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน) TQM กำไรแผ่ว แต่ปันผลเด่น! KS มองข้ามช็อต ปีหน้าฟ้าใหม่ HIGHLIGHT สำคัญ KS (กรุงศรี) ปรับลดประมาณการกำไร TQM แต่ยังมองเห็น โอกาสจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงถึง 7% ต่อปี แม้กำไรจะดูอ่อนแอลงบ้าง REVIEW 2Q68: กำไรปกติลดลง กำไรปกติของ TQM ในไตรมาส 2/2568 ลดลง 16% YoY และ 22% QoQ สาเหตุหลักมาจาก รายได้ค่านายหน้าประกันภัยที่ลดลง และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ข้อสังเกตและมุมมอง ปรับประมาณการกำไร: KS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2570 ลง 12%, 7% และ 14% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริง ยอดขายประกันรถยนต์ยังแกร่ง: ยอดขายประกันภัยรถยนต์ยังคงสามารถต้านทานต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจได้ แม้ว่ายอดขายรถใหม่จะลดลง ธุรกิจ Brokerage เติบโต: คาดการณ์รายได้จากธุรกิจ Insurance Brokerage จะอยู่ที่ 100 ล้านบาทในปี 2568 และตั้งเป้าเบี้ยประกันภัย Life ที่ 1.15 พันล้านบาทในปี 2573 สรุป ถึงแม้ว่า TQM จะมีผลกำไรที่ลดลงในระยะสั้น แต่ KS ยังคงมองเห็นโอกาสในการลงทุนจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ และการเติบโตในระยะยาวจากธุรกิจ Brokerage